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【金鸡湖创客慧|02期】张晓清：关于科技金融之我见

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主题：关于科技金融之我见

时间：2015年5月7日20：30开始

分享人：张晓清

主持人：李猛（创业秀创始人）

与会：云信联盟CEO微信群（私密）

【嘉宾介绍】

张晓清，20年金融行业从业经历，中国工商银行，日本三井住友银行，德国安联集团，法国安盛集团。金融，英语，财务专业大学学历，澳门城市大学工商管理硕士。苏州嘉一行资产管理有限公司、苏州旭融投资发展有限公司、苏州创智天下信息科技有限公司总裁，苏州激创投资管理有限公司合伙人。创交所创始人，苏州苏河汇孵化器联合创始人，创立方创业社区创始人，苏州创业者联盟发起人，苏州中小企业联盟发起人，中国天使投资人俱乐部发起人，苏州电子信息行业协会常务理事，金融分会副会长，苏州侨商会理事、顾问，苏州现代电子业商会副会长。

【主要内容】

大家好！我是张晓清，有幸在云信联盟平台里发表感言。面对群里这么多各行各业前辈高人、行业翘楚以及新锐企业家，颇感压力。今天我的分享主要是自己在金融行业内多年从业的一点心得和感悟，只代表个人观点，限于能力有限，如有不到之处请大家多多谅解，欢迎拍砖！

我的分享分3个部分，包括科技金融现状分析和发展方向、目前存在问题、解决方案设想。

今天和大家先分享第一部分，即科技金融现状分析和发展

开始之前先介绍下我本人的工作经历，能在这里表达一些对金融行业的理解，也是基于我在这个行业的一些实际工作中自然形成的，同时也让大家理解我一定会存在有失偏颇的地方。这样各位拍砖的时候，下手可以温柔一点。

本人有幸在职业生涯初期在工行工作了十年，深刻体会了国有金融单位优劣面，在这之后于2003年进入当时江苏省唯一一家外资银行--日本三井住友银行工作，对我本人来讲，这在当时是很值得炫耀的事，很让我矫情了一段时间。但实际上，工作的环境、经营理念、对从业者的要求等等方面的压力是相当巨大的，这五年，作为一个从国有银行跳槽到外资银行的我来说，经历了脱胎换骨的转变。

说这些的目的，不是说外资银行比国有银行什么都好，但在当时经营理念和服务意识上的差距还是有天壤之别的。这段职业生涯经历，改变了我的人生，所谓挑战自我、超越自我，从此走上了一条自己给自己不断挖坑的道路。

之后的职业生涯，五年时间内筹建了6家金融类公司，最终开始走上创业之路。到目前为止，作为联合创始人拥有5家公司，业务涵盖科技园、投行业务、互联网新媒体等，基本形成了创业金融服务生态链，最近要在园区落地的孵化器是我参与投资的第6家公司，同时本月我们的互联网科技金融新媒体--创交所也即将上线。讲了这么多，只是做了个铺垫让大家理解我的分享有一定的现实基础，不纯粹是空穴来风，无病呻吟。

回归到主题，先从几个话题来了解下科技金融的大概情况：

1、科技金融是什么？

百度百科的词条是这么解读科技金融的：科技金融属于产业金融的范畴，主要是指科技产业与金融产业的融合。经济的发展依靠科技推动，而科技产业的发展需要金融的强力助推。由于高科技企业通常是高风险的产业，同时融资需求比较大，因此，科技产业与金融产业的融合更多的是科技企业寻求融资的过程。

最后的一句话我认为最能体现科技金融的现实表现方式，就是科技企业找钱的过程，在我眼里，这是科技金融的痛点。只有整天在面对这些企业的人，才能与这些企业感同身受，体会到切肤之痛！我们公司的定位以客户需求为导向，正是基于此而来。

我理解的科技金融就是为科技型创新创业企业，提供区别于传统金融业务的创新服务模式和产品，包括现在流行的互联网金融，股权投资等新金融业态，加上传统金融渠道尝试转型升级而来的金融创新产品及服务，例如各家银行的科技支行的各类科技金融创新产品，以及非银行金融机构和准金融机构的创新金融产品。

2、与传统金融的区别？

传统金融是以银行为代表的传统金融机构及所提供的金融服务。我们把目光收回到二十年前的中国，回想下当时的原始的金融生态，和现在金融的业态发展的差距之大，作为一个金融从业者，感受是相当深刻的。

两者最大的区别在与，传统金融机构以各种抵押方式和担保方式实现信贷投放，而科技金融产品主要以股权和债权作为担保方式，甚至以科技企业及其股东的企业及个人的信誉担保方式实现融资。在风险控制上有本质的区别。这也是目前以银行为代表的传统金融作业模式很难转变的根本原因。

传统金融和科技金融的区别表象是金融机构的多元化，国家资本和民营资本的参与度，服务对象的差异化，甚至从业者的多元化等。

那么导致金融业态从传统金融向科技金融方向发展的内在驱动是哪些原因呢？在我的角度看来，应该是是金融机构决策层对业务结构转型升级压力的必然反应；是金融机构和其他参与方对风险控制方式的不断创新；是中国经济发展过程中产业升级，市场倒逼的必然结果。总而言之，科技金融就是传统金融创新的必由之路，就是在传统金融的基础上，局部的金融创新。

3、参与科技金融的有哪些机构?

目前以苏州市场为例，参与科技金融市场的主要有各家银行的科技支行；科技小额贷款公司；科技担保公司；部分融资保理公司；科技融资租赁等；包括我们旭融投资和创交所也是为数不多的科技金融定位的创新型FA和科技金融新媒体服务公司。

创新不断再继续，未来会有更多的科技金融方向的金融机构和准金融机构加入到行列里来，这是国家顶层设计的结果使然，也是中国从传统的制造业大国迈向产业升级、科技创新，经济结构转型升级的必然结果。

以交行科技支行为代表的银行业转型升级的探索，是最能代表苏城的科技金融领先的案例。有机会请袁星辉袁行给大家分享下，交行在系统内第一家科技支行在科技金融领域的收获和经验，一定会精彩纷呈，受益良多。

4、目前科技金融发展状况及发展方向

由于改革开放，整个中国经历了高速发展的黄金期，在对外交流的过程中，我们金融行业也在发生巨大的改变。行业内多了很多细分的领域和机构，不少金融机构都是以科技冠名，但实际做的到位或者有显著成效的不多见。

目前市场上比较多见的，有传统银行作为转型试点的科技支行和投行部；有以科技小额贷款公司为代表的非银行准金融机构；有各类投资偏好的股权投资基金；有以京东众筹为代表的众筹类金融平台；有国内刚刚开始出现发展势头的天使投资人群体；以P2P为代表的各类互联网金融平台；以我们云信联盟高会长的赛富科技为代表的供应链金融，还有国家近年来大力扶持推广的全国及地方股权托管交易中心及其服务平台；对了，加上还有就是以我发起的创交所这类FA加自投模式的互联网金融服务平台等等。

拿银行举例，苏州各家科技支行，除了交行科技支行一枝独秀，其他包括江苏银行、招商银行、浦发银行在内的科技支行都在做试探性的尝试，所谓雷声大雨点小，大部分都停留在传统金融模式阶段，受限于银行体制和传统理念的影响，一时间很难产生大范围的效果；再拿元禾集团旗下的融创科技担保为例，由于科技型企业大部分没有可以质押的固定资产，以传统的股东担保的风险控制手段，无法实现大量的科技企业融资担保效果，落地缓慢，听说最近元和在内部把几个模块业务合并，不知道是否能另辟蹊径？

再说科技小贷，目前苏州我了解到的情况，大概有5-6家科技小贷公司在运作，除了最早涉足的元禾旗下的融达科贷形成了良性循环的业务发展模式之外，国发科贷等其他机构并无太多的动作，还是以比较保守的以传统的业务模式在走，究其原因，我认为这些科贷都是国有背景性质，除了园区的融达科贷较为大胆，敢于创新，勇于承担风险之外，都是管理层比较保守的心态在起作用，落到业务层面的时候，自然不能做出较大的效果。

还有股权投资领域，我们很欣喜的看到苏州的股权投资基金和机构走在了市场的前列，无论是数量还是规模，都可圈可点，但是落地的效果，我们也看到了只是很少数的企业得到了资本的青睐，绝大部分的企业难以从这些机构得到资金的支撑，这是市场自然选择的结果。以苏河汇为代表的新一代股权众筹模式，可能会给苏州的创业者带来一些福音，让我们拭目以待，种子基金加上天使合投会产生什么样的效果。

目前其他上述主要参与机构之外的，都没有形成可行的市场规模化运作机制和经验，总而言之，结果就是目前对创新型科技型创业企业的金融支撑，远远满足不了大部分企业的发展需求。

我个人非常看好国家层面目前大力推广的新三板和区域股交中心，是比较典型的上层意志强推落地效果的一个平台，对科技新企业、创新型企业的金融需求释放将起到普遍意义上的效果，带动整个金融行业转型升级，在这个多层次资本市场建设过程中，将中小微科技创新企业作为主要扶持对象，积极鼓励各金融机构创新模式，研发产品，从经济结构的最底层也是对我们未来社会发展最关键的高质量中小微创新科技小企业起到重点扶持的作用，正因为是国家意志的原因，我们看到去年下半年新三板发力明显，同时市场热度和融资效果也凸显出来。

我们旭融投资自从去年上半年开始，提前意识到这个市场的未来将会迎来大的发展机会，开始从传统的FA定位，转型为投行定位+FA，到现在正好一年，成功为苏州的数十家中小微科技创新企业提供了上市辅导及挂牌服务，同时为这些企业成功对接了配套债权融资近8000多万，股权融资1000万，有效的帮助了企业发展，同时我们自己也在苏州形成了专业口碑，目前在我们操作流程中，新三板意向签约客户近10家，其他股交中心数十家，对接的服务更是数不胜数。最近我们还在积极筹建自己的新三板基金，希望能更深层次的参与到这波浪潮里。

综上所述，科技金融发端还在起步阶段，在国内还没有形成成熟的可大范围市场操作的科技金融发展模式，只是在沿海和东部一些发达地区和城市，以市场自发形成的形式，某些银行和类金融机构做了些小范围的尝试，得到了一些阶段性的成果，其中有成功的经验，也有失败的案例。从长远的发展来看，国家层面战略转型意图明显，整个中国经济在向从世界工厂定位转向创新创业为导向的产业升级方向快速转换，科技金融在其中必将扮演金融杠杆的支撑作用，其未来也必将美好。

今天和大家分享的是我关于科技金融方向的第一个部分，是昨晚花了三个小时时间仓促写的，说的不到位还请大家拍砖！下次我争取准备充分点，让大家继续拍砖！

张晓清-创交所:提前预告一下，最近我会有2件大事落地：创交所-科技金融新媒体上线公测发布会，苏河汇股权众筹创新孵化器开业典礼，请大家多多关注，多多捧场！

赵军（乔邦科技）:对金融行业不专业，真是受益开眼了！

张晓清-创交所下次分享内容主题：科技金融目前落地难存在的问题，如何实现科技金融与创新创业的有效对接？

创交所介绍：

徐泰伟_秘书长:介绍下创交所能帮大家做什么吧！创交所的成功案例介绍介绍？

张晓清-创交所:我先给大家上几个菜！创交所、旭融投资（备注：点击红色加粗文字可打开链接，了解更多详细信息，以下相同）。

张晓清-创交所:资料更新不到位，好些案例没来得及上！

张晓清-创交所:@邓天相@沙湖科技园@点石创业邓总，创交所还没正式上线，稍等半月，就会有案例啦！

张晓清-创交所:视频是创交所还没定稿的宣传片，大家先拍砖！

李猛-创业秀:宣传片都上了。

邓天相@沙湖科技园@点石创业:我这急性子。